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Text File  |  1992-09-23  |  1.4 KB  |  27 lines
  1.                                                                               BUSINESS, Page 75Business NotesAIRLINESToo Heavy For Takeoff
  2.  
  3.  
  4.     The two biggest airline deals of all time may never get off
  5. the ground. Developer Donald Trump last week withdrew his $7.5
  6. billion bid for AMR, the parent company of American Airlines,
  7. because the firm's stock price had plunged far below his
  8. $120-a-share offer during Wall Street's anxiety attack over
  9. heavily leveraged deals (AMR closed at 70 7/8, down 27 3/4 for
  10. the week). AMR's board declared that the company is not for
  11. sale, but Trump said he might launch another bid at a lower
  12. price.
  13.  
  14.     Meanwhile, the employee-management buyout bid for UAL, the
  15. parent company of United Airlines, lost a main backer. The UAL
  16. deal initially faltered on Oct. 13, helping trigger the
  17. stock-market plunge, when bankers balked at the financing
  18. arrangements. The buyout group lowered its offer from $6.75
  19. billion to an estimated $5.62 billion, when British Airways
  20. suddenly said it would pull out of the deal. The British carrier
  21. had planned to provide $750 million for the buyout and to take
  22. a 15% ownership stake in UAL. But by week's end the United group
  23. said it had put together a revised buyout proposal that will be
  24. presented to the UAL board this week. British Airways may still
  25. be interested in joining the deal if the terms are attractive.
  26.  
  27.